Chartered Financial Analyst (CFA), CFA Institute eski adıyla AIMR (Association for Investment Management and Research) tarafından verilen ve finansal analistlerin yetkinliğini ve dürüstlüğünü ölçen ve onaylayan, dünya çapında tanınan bir profesyonel unvandır. Para yönetimi ve güvenlik analizi gibi alanları kapsayan üç aşamalı bir sınavı geçmelisiniz.
1963’ten 2016’nın ilk yarısına kadar, 1.348.103 aday Düzey I sınavını geçti ve sonunda 209.561 aday Düzey III sınavını geçecek ve bu da ağırlıklı ortalama yüzde 15,5’lik bir tamamlama oranı elde edecek. Son 10 yılda, mezuniyet oranı %12,9 ile biraz daha düşük olmuştur.
Tarihsel olarak, her sınav için geçme oranları %50’nin altındaydı ve bu test serisini finansal sertifikasyon alanındaki en zor sınavlardan biri haline getirdi. Her sınav için minimum 300 çalışma saati önerilir.
CFA Nedir?
CFA tüzüğü, finansta en saygın tanımlardan biridir ve yatırım analizinde yaygın olarak altın standart olarak kabul edilir. Bu unvan, 151’den fazla ülkede 164.000’den fazla sözleşme sahibi, portföy yöneticisi ve diğer finans uzmanlarından oluşan, kar amacı gütmeyen küresel bir profesyonel kuruluş olan CFA Institute tarafından verilmektedir. Belirtilen misyonu, yatırım endüstrisinde yüksek eğitim, etik ve profesyonel standartları teşvik etmek ve geliştirmektir.
Bir aday, CFA tüzüğü sahibi olmadan önce, aşağıdaki eğitim gereksinimlerinden birini karşılamalıdır. Adayın dört yıllık iş deneyimi, lisans derecesi veya lisans programının son yılı veya toplam dört yıllık iş deneyimi ve eğitimi olması gerekir. Lisans yeterliliği için, Düzey II sınavına kaydolmadan önce lisans programının tamamlanmış olması gerekir. Eğitim gereksinimlerine ek olarak, adayın uluslararası bir pasaporta sahip olması, sınava İngilizce girmesi, mesleki davranış için uygunluk kriterlerini karşılaması ve katılımcı bir ülkede ikamet etmesi gerekir.
Kayıt şartlarını yerine getirdikten sonra, adayın CFA programının üç seviyesini de sırayla geçmesi gerekir. Aday daha sonra CFA Enstitüsü’ne üye olmalı ve yıllık aidat ödemelidir. Son olarak, CFA Enstitüsü’nün Etik Kurallarına ve Mesleki Davranış Standartlarına uyduklarını yıllık olarak imzalamaları gerekir. Etik ve standartlara uyulmaması, CFA Tüzüğü’nün ömür boyu olası iptali için gerekçedir.
CFA programı sınavlarını geçmek, güçlü bir disiplin ve kapsamlı bir çalışma gerektirir. Aralık ayında da alınabilen Düzey I hariç, yılda bir kez Haziran ayında üç sınav yapılabilir. 2020 yılında Seviye I, II ve III sınavları 20 Ekim’de yapılacaktır. Tier I ayrıca 5 Aralık’ta sunulacak.
Her sınav genellikle adayların 300 saatten fazla çalışmasını gerektirir, ancak sınavlara gerektiği kadar girilebilir. Seviyelerden birinde başarısız olduktan sonra, birçok aday, çalışmaya ayıracak önemli zamanları varsa, CFA programına devam etmekten kaçınır. Bir tüzük almak için her adayın üç sınavı da geçmesi ve dört yıllık nitelikli yatırım karar verme deneyimine sahip olması gerekir.
Sınavlar zordur. Önceki yıllara benzer şekilde, Haziran 2018’de sadece %43’ü seviye testini geçti. Doğru plan ve planı takip edecek disiplin ile, üç sınavı da geçmek için gereken beceriler mevcuttur. Özellikle, CFA Enstitüsüne göre 2018 rekor sayıda sınava giren kişi gördü. Enstitü, Haziran ayında yerleştirme sınavına 2017’ye göre %25 artışla 79.000’den fazla kişinin katıldığını söyledi. Teste giren 8 kişinin artışının büyük çoğunluğu Asya’dan geldi. Enstitünün şu anda dünya çapında 43 ülkede sınav merkezleri bulunmaktadır.
CFA Düzey I sınavı, Haziran ve Aralık aylarında olmak üzere yılda iki kez yapılır. Aday Bilgi Grubunun 10 konu alanının araçlarını kullanarak analize odaklanır. Bu alanlar etik ve profesyonel standartlar, nicel yöntemler, ekonomi, finansal raporlama ve analiz, kurumsal finans, hisse senedi yatırımı, sabit gelir, türevler, alternatif yatırımlar ve portföy yönetimi ve varlık planlamasıdır. Sınav formatı, altı saatte tamamlanacak 240 çoktan seçmeli sorudan oluşmaktadır. Haziran 2018’de Seviye I sınavı için geçme oranı %43 idi.
Seviye I için 10 yıllık ağırlıklı ortalama CFA geçme oranları %40’tır.
Seviye II sınavı yılda sadece bir kez Haziran ayında yapılır. Farklı varlıkların değerlenmesine odaklanır ve bağlamsal durumlarda yatırım araçlarının ve kavramlarının uygulanmasını vurgular. Finansal raporlama ve analiz sınavı soruları genellikle Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) dayanır. Sınav formatı, her set için altı çoktan seçmeli soru (toplam 120 soru) içeren 21 maddelik bir setten (mini vaka çalışmaları) oluşur. Haziran 2018’de Seviye II sınavının geçme oranı %45 idi.
10 yıllık ağırlıklı ortalama CFA Seviye II geçme oranı %40’tır.
Seviye 3 sınavı yılda sadece bir kez Haziran ayında yapılır. Etkili servet planlaması ve portföy yönetimine odaklanır ve adayın müfredattaki tüm kavramları ve analitik yöntemleri sentezlemesini gerektirir. Sınav formatı sekiz ila on iki çok parçalı yapılandırılmış deneme sorusundan ve altı saat içinde tamamlanması gereken on çoktan seçmeli sorudan oluşur. El yazısı cevaplar elle derecelendirilir. Haziran 2018 Seviye III sınavı geçme oranı %56 idi.
Seviye III için 10 yıllık ağırlıklı ortalama geçiş oranı %51 ile en yüksek orandır.
CFA Tüzüğü, geniş çapta saygı duyulan, dünya çapında tanınan ve zor bir taahhüttür. Ancak, zenginlik ve şöhret için garantili bir yol değildir. Dalmaya başlamadan önce, kazanmanın birkaç dezavantajını dikkatlice düşünün. CFA, hasta bir kariyer için hızlı bir çözüm değildir. Terk edilmiş bir kariyere hızlı bir başlangıç yapmak için programa kaydoluyorsanız, önce kariyerinizin ilerlememesinin diğer nedenlerini aramalısınız. Belki de soy ağacınızı oluşturmak için aşırı miktarda zaman ve para harcamadan önce iş etiği ve politik nezaket gibi yumuşak becerilerinizi geliştirmeyi seçebilirsiniz.
Bir CFA franchise’ı olmak, büyük bir zaman yatırımıdır, üç yıl boyunca yılda en az 300 saat önerilir veya başarısız olursanız ve bir sınava yeniden girmeye karar verirseniz daha fazla. Aile, arkadaşlar ve eğlence amaçlı hobilerin peşinden gitmek için büyük olasılıkla zamandan fedakarlık edeceksiniz. Ve bu kadar zaman harcadıktan sonra, sözleşmeyi kazanacağınızın garantisi yok.
Maliyet faktörü, önemli bir faktör olmasa da dikkate değer. Kademe I adayı, bir kerelik program kayıt ücreti artı sınav kayıt ücreti öder. Seviye II ve III adayları ayrıca bir kayıt ücreti öderler. Buna satın almanız gereken kitapların ve çalışma programlarının maliyetini ekleyin. Genel olarak, sınavları her geçtiğinizde birkaç bin dolar harcamayı beklemelisiniz.
