Yatırım Fonu Nedir? Yatırım Fonu Çeşitleri Nelerdir?

Yatırım Fonu Nedir? Yatırım Fonu Çeşitleri Nelerdir?
Finansal Terimler - 4 ay önce

Yatırım Fonu Nedir

Yatırım fonu: hisse senetleri, tahviller, para piyasası araçları ve diğer varlıklar gibi menkul kıymetlere yatırım yapmak için birçok yatırımcıdan toplanan bir para havuzundan oluşan bir finansal araç türüdür. Yatırım fonları, fonun varlıklarını tahsis eden ve fon yatırımcıları için sermaye kazançları veya gelir elde etmek için çalışan profesyonel para yöneticileri tarafından işletilir. Bir yatırım fonu portföyü, izahnamede belirtilen yatırım hedeflerini karşılayacak şekilde yapılandırılır ve yönetilir.

Yatırım fonları, küçük veya özel yatırımcılara profesyonelce yönetilen hisse senedi, tahvil ve diğer menkul kıymet portföylerine erişim sağlar. Bu nedenle her Hissedar, Fon’un kazanç veya kayıplarının bir kısmını paylaşır. Yatırım fonları çok sayıda menkul kıymete yatırım yapar ve performans genellikle fonun genel piyasa değerindeki, temeldeki yatırımların genel performansından türetilen bir değişiklik olarak izlenir.

TEMEL ÇIKARIMLAR

  • Yatırım fonu, hisse senedi, tahvil veya diğer menkul kıymetlerden oluşan bir portföyden oluşan bir yatırım aracı türüdür.
  • Yatırım fonları, küçük veya bireysel yatırımcılara uygun fiyata profesyonelce yönetilen çeşitli portföylere erişim sağlar.
  • Yatırım fonları, yatırım yaptıkları menkul kıymet türlerini, yatırım hedeflerini ve aradıkları getiri türlerini temsil eden birkaç kategoriye ayrılır.
  • Yatırım fonları, yıllık ücretler (gider oranları olarak adlandırılır) ve bazı durumlarda toplam getirilerini etkileyebilecek komisyonlar alır.
  • İşveren tarafından finanse edilen emeklilik planlarındaki paranın ezici çoğunluğu yatırım fonlarına gidiyor.

Yatırım fonları, yatırım yapan halktan para toplar ve bu parayı, genellikle hisse senetleri ve tahviller olmak üzere diğer menkul kıymetleri satın almak için kullanır. Yatırım fonu şirketinin değeri, almaya karar verdiği menkul kıymetlerin performansına bağlıdır. Yani bir yatırım fonunun bir birimini veya hissesini satın aldığınızda, portföyünün performansını veya daha doğrusu portföy değerinin bir kısmını satın alıyorsunuz. Bir yatırım fonu birimine yatırım yapmak, hisse senetlerine yatırım yapmaktan farklıdır. Hisse senetlerinden farklı olarak, yatırım fonu hisseleri sahiplerine oy hakkı vermez. Bir yatırım fonu kısmı, tek bir holdingden ziyade birçok farklı hisse senedine (veya diğer menkul kıymetlere) yapılan yatırımları temsil eder.

Bu nedenle, bir yatırım fonu hissesinin fiyatı, hisse başına net varlık değeri (NAV) olarak bilinir ve bazen NAVPS olarak ifade edilir. Bir fonun NAV’si, portföydeki menkul kıymetlerin toplam değerinin, ödenmemiş toplam hisse miktarına bölümüdür. Ödenmemiş hisseler, tüm hissedarlar, kurumsal yatırımcılar ve şirket yetkilileri veya içeriden kişiler tarafından sahip olunan hisselerdir. Yatırım fonu hisseleri, piyasa saatlerinde dalgalanmayan ancak her işlem gününün sonunda kapanan hisse fiyatının aksine, genellikle fonun mevcut NAV’sinden satın alınabilir veya itfa edilebilir. Dolayısıyla, NAVPS hesaplandığında bir yatırım fonunun fiyatı da güncellenir.

Ortalama yatırım fonu, yüzden fazla farklı menkul kıymet tutar, yani yatırım fonu hissedarları, düşük bir fiyata önemli çeşitlilik elde eder. Şirket kötü bir çeyrek geçirmeden önce Google hissesi satın alan bir yatırımcı düşünün. Tüm dolarları tek bir şirkete bağlı olduğu için çok değer kaybedecek. Öte yandan, başka bir yatırımcı, bir miktar Google hissesine sahip olan bir yatırım fonunda hisse satın alabilir. Google kötü bir çeyrek geçirdiğinde, Google fon portföyünün yalnızca küçük bir bölümünü oluşturduğu için önemli ölçüde daha az kaybeder.

Yatırım Fonları Nasıl Çalışır

Yatırım Fonu Nedir? Yatırım Fonu Çeşitleri Nelerdir?

Bir yatırım fonu hem bir yatırım hem de gerçek bir iştir. Bu ikili yapı garip görünebilir, ancak bir AAPL hissesinin Apple Inc.’in bir temsili olmasından farklı değildir. Bir yatırımcı Apple hissesi satın aldığında, şirketin ve varlıklarının kısmi mülkiyetini alır. Benzer şekilde, bir yatırım fonu yatırımcısı, yatırım fonu şirketi ve varlıklarının kısmi mülkiyetini alır. Aradaki fark, Apple’ın yenilikçi cihazlar ve tabletler yapma işindeyken, bir yatırım fonu şirketi yatırım işinde olmasıdır.

Yatırımcılar tipik olarak bir yatırım fonundan üç şekilde getiri elde eder:

  1. Fon portföyündeki hisse senetlerinden elde edilen temettülerden ve tahvillerden elde edilen faizlerden gelir elde edilmektedir. Bir fon, yıl içinde elde ettiği gelirin tamamına yakınını sahiplerine dağıtım şeklinde fon sağlamak için öder. Fonlar genellikle yatırımcılara dağıtımlar için bir çek alma veya karları yeniden yatırım yapma ve daha fazla hisse satın alma seçeneği sunar.
  2. Fon, fiyatı artan menkul kıymetleri sattığında, sermaye kazancı gerçekleştirir. Çoğu fon da bu geliri yatırımcılara dağıtım şeklinde aktarır.
  3. Fon varlıklarının değeri artar ancak fon yöneticisi tarafından satılmazsa fondaki paylar artar. Daha sonra piyasada kar elde etmek için yatırım fonu paylarınızı satabilirsiniz.

Bir yatırım fonu sanal bir şirket olarak yorumlandığında, CEO’su bazen yatırım danışmanı olarak adlandırılan fon yöneticisidir. Fon yöneticisi, bir yönetim kurulu tarafından işe alınır ve yatırım fonu hissedarlarının yararına çalışmak için yasal bir yükümlülüğe sahiptir. Çoğu fon yöneticisi de fonun sahibidir. Bir yatırım fonu şirketinin çok az çalışanı vardır. Bir yatırım danışmanı veya fon yöneticisi, yatırımları seçmek veya pazar araştırması yapmak için bazı analistleri görevlendirebilir. Hisse senedi fiyatlarının yükselip yükselmeyeceğini belirleyen portföyün günlük değeri olan fonun NAV’sini hesaplamak için bir fon muhasebecisi tutulur. Yatırım fonlarının, eyalet düzenlemelerine ayak uydurmak için bir veya iki uyum görevlisi ve muhtemelen bir avukatı olmalıdır.

Çoğu yatırım fonu çok daha büyük bir yatırım firmasının parçasıdır; En büyüğünün yüzlerce ayrı yatırım fonu var. Fidelity Investments, The Vanguard Group, T. Rowe Price ve Oppenheimer gibi bu fon şirketlerinden bazıları halk tarafından iyi bilinmektedir.

Yatırım Fonu Türleri

Yatırım Fonu Nedir? Yatırım Fonu Çeşitleri Nelerdir?

Yatırım fonları, portföyleri için hedefledikleri menkul kıymet türlerini ve hedefledikleri getiri türlerini temsil eden birkaç kategoriye ayrılır. Hemen hemen her tür yatırımcı veya yatırım yaklaşımı için bir fon var. Diğer yaygın yatırım fonları türleri arasında para piyasası fonları, sektör fonları, alternatif fonlar, akıllı beta fonları, hedef tarih fonları ve hatta yatırım fonlarında veya diğer yatırım fonlarında hisse satın alan yatırım fonları bulunur.

Sermaye Fonları

En büyük kategori hisse senedi veya hisse senedi fonlarıdır. Adından da anlaşılacağı gibi, bu fon türü öncelikle hisse senetlerine yatırım yapar. Bu grup içinde birkaç alt kategori vardır. Bazı hisse senedi fonları, yatırım yaptıkları şirketlerin büyüklüğüne göre adlandırılır: küçük, orta veya büyük şirketler. Diğerleri yatırım yaklaşımlarıyla adlandırılır: agresif büyüme, gelir, değer ve diğerleri. Hisse senedi fonları, yerli (ABD) hisse senetlerine veya yabancı hisse senetlerine yatırım yapmalarına göre de sınıflandırılır. Pek çok farklı hisse senedi türü olduğu için birçok farklı hisse senedi yatırım fonu türü vardır. Hisse senedi fonlarının evrenini anlamanın iyi bir yolu, bir örneği aşağıda verilen bir stil kutusu kullanmaktır.

Buradaki fikir, fonları hem yatırım yapılan şirketlerin büyüklüğüne (piyasa değeri) hem de yatırım yapılan hisse senetlerinin büyüme beklentilerine göre sınıflandırmaktır. Vade Değeri fonu, piyasanın gözünden yüksek kaliteli, düşük büyümeli şirketler arar ve bu da bir yatırım tarzına dönüşür. Bu şirketler, düşük fiyat/kazanç (F/K) oranları, düşük fiyat/defter (F/K) oranları ve yüksek temettü getirileri ile karakterize edilir. Tersine, Spectra, kazanç, satış ve nakit akışlarında güçlü büyüme gösteren (ve olması beklenen) şirketlere bakan büyüme fonlarıdır. Bu şirketler genellikle yüksek F/K oranlarına sahiptir ve temettü ödemezler. Katı değer ile büyüme yatırımı arasındaki bir değiş tokuş, basitçe ne değer ne de büyüme hissesi olan ve ortada bir yere düşen şirketlere atıfta bulunan bir “karışım”dır.

Stil kutusunun diğer boyutu, yatırım fonunun yatırım yaptığı şirketlerin büyüklüğü ile ilgilidir. Büyük ölçekli şirketler 10 milyar doları aşan yüksek piyasa değerlerine sahiptir. Piyasa değeri, hisse fiyatının mevcut hisse sayısı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Büyük ölçekli hisse senetleri, genellikle isimleriyle bilinen mavi çipli şirketlerdir. Küçük sermayeli hisse senetleri, piyasa değeri 300 milyon ila 2 milyar dolar arasında olan hisse senetlerini ifade eder. Bu küçük şirketler daha yeni ve daha riskli yatırımlar olma eğilimindedir. Orta büyüklükteki hisse senetleri, küçük ve büyük sermaye arasındaki boşluğu doldurur.

Bir yatırım fonu, stratejisini yatırım tarzı ile şirket büyüklüğü arasında karıştırabilir. Örneğin, büyük bir değer fonu, güçlü finansal durumda olan ancak hisse senedi fiyatları son zamanlarda düşen ve stil kutusunun sol üst çeyreğine (büyük ve değerli) yerleştirilen büyük sermayeli şirketler arar. Bunun tersi, mükemmel büyüme beklentileri olan yeni teknoloji şirketlerine yatırım yapan bir fon olacaktır: Küçük Sermaye Büyümesi. Böyle bir yatırım fonu sağ alt kadrandadır (küçük ve büyüme).

Sabit Getirili Fonlar

Diğer bir büyük grup ise sabit gelir kategorisidir. Sabit gelirli bir yatırım fonu, belirli bir getiri oranı ödeyen yatırımlara odaklanır, örneğin B. Devlet tahvilleri, şirket tahvilleri veya diğer borçlanma senetleri. Buradaki fikir, fon portföyünün faiz geliri elde etmesi ve ardından bunu hissedarlara aktarmasıdır.

Bazen tahvil fonları olarak adlandırılan bu fonlar, genellikle aktif olarak yönetilir ve kârlı bir şekilde satmak için nispeten düşük değerli tahviller satın almaya çalışır. Bu yatırım fonlarının mevduat sertifikalarından ve para piyasası yatırımlarından daha yüksek getiri sağlaması muhtemeldir, ancak tahvil fonları risksiz değildir. Pek çok farklı tahvil türü olduğundan, tahvil fonları nereye yatırıldığına bağlı olarak önemli ölçüde değişebilir. Örneğin, yüksek getirili önemsiz tahvillerde uzmanlaşmış bir fon, devlet tahvillerine yatırım yapan bir fondan çok daha risklidir. Ayrıca hemen hemen tüm tahvil fonları faiz oranı riskine maruz kalmaktadır, yani faiz oranları yükselirse fonun değeri düşecektir.

Endeks Fonları

Son yıllarda oldukça popüler hale gelen bir diğer grup ise “endeks fonları” terimidir. Yatırım stratejileri, sürekli olarak piyasadan daha iyi performans göstermenin çok zor ve çoğu zaman pahalı olduğu inancına dayanır. Bu nedenle, endeks fon yöneticisi S.

Dengeli Fonlar

Dengeli fonlar, hisse senetleri, tahviller, para piyasası araçları veya alternatif yatırımlar gibi hibrit bir varlık sınıfına yatırım yapar. Amaç, varlık sınıfları arasında riske maruz kalmayı azaltmaktır. Bu fon türü aynı zamanda varlık tahsis fonu olarak da bilinir. Yatırımcıların hedeflerini karşılamak için tasarlanmış bu tür fonların iki çeşidi vardır.

Bazı Fonlar, yatırımcının farklı varlık sınıflarına karşı öngörülebilir bir riske sahip olmasını sağlamak için tasarlanmış belirli bir tahsis stratejisi ile tanımlanır. Diğer fonlar, farklı yatırımcı hedeflerini karşılamak için dinamik tahsis yüzdeleri stratejisi izler. Bu, piyasa koşullarına yanıt vermeyi, iş döngüsündeki değişiklikleri veya yatırımcının hayatındaki değişiklikleri içerebilir.

Hedefler dengeli bir fonun hedeflerine benzer olsa da, dinamik tahsis fonlarının bir varlık sınıfının belirli bir yüzdesine sahip olması gerekli değildir. Bu nedenle portföy yöneticisine, fonun belirtilen stratejisinin bütünlüğünü korumak için varlık sınıfı oranını gerektiği gibi değiştirme özgürlüğü verilir.

Para Piyasası Fonları

Para piyasası, çoğunlukla Hazine bonoları olmak üzere güvenli (risksiz) kısa vadeli borç senetlerinden oluşur. Burası paranızı park etmek için güvenli bir yer. Önemli getiriler elde edemezsiniz, ancak sermayenizi kaybetme konusunda endişelenmenize gerek yoktur. Tipik bir getiri, normal bir çek veya tasarruf hesabında kazanacağınızdan biraz daha fazla ve ortalama mevduat sertifikasından (CD) biraz daha azdır. Para piyasası fonları ultra güvenli varlıklara yatırım yaparken, bazı para piyasası fonları 2008 mali krizi sırasında bu fonların hisse fiyatı genellikle 1 $’da sabitlendikten sonra bu seviyenin altına düştükten ve madeni para kırıldıktan sonra zarar gördü.

Gelir Fonları

Gelir fonları amaçlarına göre adlandırılır: istikrarlı bir cari gelir elde etmek. Bu fonlar, öncelikle devlet tahvillerine ve yüksek kaliteli şirket tahvillerine yatırım yapar ve faiz akışları yaratmak için bu tahvilleri vadeye kadar tutar. Fon varlıkları değer kazanabilirken, bu fonların temel amacı yatırımcılara düzenli nakit akışı sağlamaktır. Dolayısıyla bu fonların hedef kitlesini muhafazakar yatırımcılar ve emekliler oluşturmaktadır. Düzenli gelir elde ettikleri için vergiye duyarlı yatırımcılar bu fonlardan kaçınmak isteyebilir.

Uluslararası / Küresel Fonlar

Uluslararası bir fon (veya yabancı fon) yalnızca ikamet ettiğiniz ülkenin dışındaki varlıklara yatırım yapar. Küresel fonlar artık kendi ülkeniz de dahil olmak üzere dünyanın her yerine yatırım yapabilir. Bu fonları yerel yatırımlardan daha riskli veya daha güvenli olarak sınıflandırmak zor, ancak daha değişken olma eğilimindeydiler ve benzersiz ülke ve siyasi riskleri vardı. Öte yandan, dengeli bir portföyün parçası olarak, yabancı getiriler yurtiçi getirilerle ilişkili olmayabileceğinden, çeşitlendirmeyi artırabilir ve riski azaltabilirler. Dünya ekonomileri giderek birbirine bağımlı hale geldikçe, başka bir ekonominin başka bir yerde kendi ülkenizinkini geçmesi muhtemeldir.

Özel Fonlar

Yatırım fonlarının bu sınıflandırması, popüler olduğu kanıtlanmış, ancak şimdiye kadar tanımladığımız daha katı kategorilere zorunlu olarak girmeyen, her şeyi kapsayan bir fon kategorisidir. Bu tür yatırım fonları, belirli bir ekonomik segmente veya belirli bir stratejiye odaklanmak için geniş çeşitlilikten kaçınır. Sektör fonları, finans, teknoloji, sağlık vb. Ekonominin belirli sektörlerini hedefleyen hedeflenmiş strateji fonlarıdır. Sonuç olarak, belirli bir sektördeki hisse senetleri yüksek oranda ilişkili olma eğiliminde olduğundan, sektör fonları son derece değişken olabilir. Büyük kazançlar olasılığı daha yüksektir, ancak bir endüstri de çökebilir (örneğin 2008 ve 2009’daki finans sektörü).

Bölgesel fonlar, dünyanın belirli bir coğrafi alanına odaklanmayı kolaylaştırır. Bu, daha geniş bir bölgeye (örneğin Latin Amerika) veya tek bir ülkeye (örneğin sadece Brezilya) odaklanmak anlamına gelebilir. Bu fonların bir faydası, yurtdışında hisse satın almayı kolaylaştırmasıdır, aksi takdirde zor ve pahalı olabilir. Tıpkı sektör fonlarında olduğu gibi, bölge ciddi bir resesyona girerse yüksek kayıp riskini kabul etmek zorundasınız.

Sosyal olarak sorumlu fonlar (veya etik fonlar) yalnızca belirli politika veya inanç kriterlerini karşılayan şirketlere yatırım yapar. Örneğin, bazı sosyal sorumluluk fonları tütün, içki, silah veya nükleer enerji gibi “günahkar” endüstrilere yatırım yapmaz. Buradaki fikir, açık bir vicdanı korurken rekabetçi bir şekilde performans göstermektir. Bu fonların diğerleri, öncelikle güneş ve rüzgar enerjisi veya geri dönüşüm gibi yeşil teknolojilere yatırım yapıyor.

Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler)

Yatırım fonlarındaki bir bükülme, borsada işlem gören fonlardır (ETF’ler). Her zamankinden daha popüler olan bu yatırım araçları, yatırımları birleştirir ve yatırım fonlarına benzer stratejiler kullanır, ancak borsada işlem gören ve öz sermaye özelliklerinin ek faydalarına sahip olan yatırım fonları olarak yapılandırılmıştır. Örneğin, ETF’ler işlem günü boyunca herhangi bir noktada işlem görebilir. ETF’ler ayrıca kısa satılabilir veya marjla satın alınabilir. ETF’ler ayrıca tipik olarak eşdeğer yatırım fonundan daha düşük ücretlere sahiptir. Birçok ETF, yatırımcıların pozisyonlarından korunmayı veya çıkmayı seçebilecekleri aktif opsiyon piyasalarından da yararlanır. ETF’ler, yatırım fonlarının vergi avantajlarından da yararlanır: Yatırım fonlarına kıyasla, ETF’ler daha ucuz ve daha likit olma eğilimindedir. ETF’lerin popülaritesi, çok yönlülüklerini ve kolaylıklarını gösterir.

Yatırım Fonu Ücretleri

Yatırım Fonu Nedir? Yatırım Fonu Çeşitleri Nelerdir?

Bir yatırım fonu, giderleri yıllık işletme ücretleri veya hissedar ücretleri olarak sınıflandırır. Yıllık fon işletim ücretleri, genellikle %1 ila %3 arasında değişen, yönetim altındaki fonların yıllık yüzdesidir. Yıllık işletme ücretleri topluca gider oranı olarak adlandırılır. Bir fonun gider oranı, fonun danışmanlık veya yönetim ücreti ile yönetim giderlerinin toplamıdır.

Satış ücretleri, komisyonlar ve itfa ücretleri şeklindeki hissedar ücretleri, fon alırken veya satarken doğrudan yatırımcılar tarafından ödenir. Satış ücretleri veya komisyonları, bir yatırım fonunun “ücreti” olarak adlandırılır. Bir yatırım fonu ön takyida sahip olduğunda, hisse satın alırken ücretler alınır. Arka uç ücreti için, yatırımcı hisselerini sattığında yatırım fonu ücretleri alınır.

Ancak bazen bir yatırım fonu, komisyon veya satış ücreti almayan, takyidatsız bir yatırım fonu sunar. Bu fonlar, ikincil bir tarafça değil, doğrudan bir yatırım şirketi tarafından dağıtılır.

Bazı fonlar ayrıca, belirli bir süreden önce envanteri erken çekmek veya satmak için ücret ve cezalar talep eder. Ayrıca pasif yönetim yapısı sayesinde çok daha düşük ücretlere sahip olan borsa yatırım fonlarının yükselişi, yatırım fonlarının yatırımcı dolarları için ciddi bir rekabet ortamı yaratmaktadır. Finans medyasında, fon gider oranlarının ve ücretlerinin getirileri nasıl etkileyebileceğine dair makaleler de yatırım fonlarına yönelik olumsuz duyguları körükledi.

Yatırım Fonu Paylarının Sınıfları

Yatırım fonu stokları birkaç sınıfa ayrılır. Farklılıkları, ilgili ücretlerin sayısını ve miktarını yansıtır.

Şu anda, çoğu perakende yatırımcı, bir komisyoncu aracılığıyla A-hisse yatırım fonu satın alıyor. Bu satın alma, %5 veya daha fazla başlangıç ​​ücreti, yönetim ücreti ve 12b-1 ücretleri olarak da bilinen devam eden provizyon ücretlerini içerir. Ek olarak, A hisselerinin takyidatları büyük ölçüde farklılık gösterir ve bu da çıkar çatışmalarına neden olabilir. Bu ürünleri satan mali müşavirler, müşterilerini daha yüksek komisyon kazanmaları için daha yüksek ücretli teklifleri kabul etmeye teşvik edebilir. Ön uç fonlarla yatırımcı, fonu satın alırken bu maliyetleri öder.

Bu sorunları ele almak ve güvene dayalı rejimin standartlarını karşılamak için yatırım firmaları, tipik olarak başlangıç ​​ücreti olmayan ancak yıllık %1 dağıtım ücreti 12b-1 aşınması olan “düzey yük” C hisseleri dahil olmak üzere yeni hisse sınıfları belirlemeye başladılar. .

Bir yatırımcı elindekileri sattığında yönetim ve diğer ücretleri talep eden fonlar B Sınıfı Hisseler olarak sınıflandırılır.

Yeni Bir Fon Payı Sınıfı

2016 yılında oluşturulan en yeni hisse sınıfı temiz hisselerden oluşmaktadır. Temiz stoklar için yıllık ön satış ücreti veya fon hizmeti yoktur. American Funds, Janus ve MFS, şu anda temiz hisse senetleri sunan fon şirketleridir.

Yeni sınıflar ücretleri ve ücretleri standartlaştırıyor, yatırım fonu yatırımcıları için şeffaflığı artırıyor ve tabii ki paradan tasarruf sağlıyor. Nisan 2017 Morningstar raporuna göre, temiz bir hisse senedi fonu ile bireysel emeklilik hesabına (IRA) 10.000 dolar yatıran bir yatırımcı, 30 yıllık bir süre boyunca ortalama A hisse senedi fonundan yaklaşık 1.800 dolar daha fazla kazanabilir. Morningstar’ın politika araştırması direktörü Aron Szapiro ve küresel düzenleyici çözümler başkanı Paul Ellenbogen tarafından ortaklaşa yazılmıştır.

Yatırım Fonlarının Avantajları

Yatırım Fonu Nedir? Yatırım Fonu Çeşitleri Nelerdir?

Yatırım fonlarının on yıllardır perakende yatırımcılar için tercih edilen araç olmasının birkaç nedeni vardır. İşveren tarafından finanse edilen emeklilik planlarındaki paranın ezici çoğunluğu yatırım fonlarına gidiyor. Birkaç birleşme, zaman içinde yatırım fonlarına eşitlendi.

Çeşitlendirme

Riski azaltmak için portföydeki yatırımları ve varlıkları çeşitlendirmek veya karıştırmak, yatırım fonlarına yatırım yapmanın faydalarından biridir. Uzmanlar, getirileri artırırken portföyün risklerini azaltmak için çeşitlendirmeyi savunuyorlar. Örneğin, sanayi sektöründe bireysel şirket hisse senetlerinin satın alınması ve hisse senetlerine mahsup edilmesi bir çeşit çeşitlendirme sağlar. Bununla birlikte, gerçekten çeşitlendirilmiş bir portföy, farklı sermaye ve sektörlere ait menkul kıymetlerin yanı sıra farklı vade ve ihraççılara ait tahvilleri içerir. Bir yatırım fonu satın almak, bireysel hisse senedi satın almaktan daha ucuz ve daha hızlı çeşitlendirme sağlayabilir. Büyük yatırım fonları genellikle birçok farklı endüstride yüzlerce farklı hisse senedine sahiptir. Bir yatırımcının böyle bir portföyü az parayla oluşturması pratik olmayacaktır.

Kolay erişim

Büyük borsalarda işlem gören yatırım fonları, nispeten kolaylıkla alınıp satılabilir, bu da onları oldukça likit yatırımlar haline getirir. Gibi belirli varlık türleri söz konusu olduğunda bile B. yabancı hisse senetleri veya egzotik mallar, yatırım fonları genellikle başlamak için en uygun yoldur, bazen tek bir yol vardır – bireysel yatırımcılar için.

Ölçek ekonomileri

Yatırım fonları aynı zamanda ölçek ekonomileri de sunar. Satın alma, yatırımcıyı çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için gereken yüksek komisyon ücretlerinden kurtarır. Bir seferde yalnızca bir menkul kıymet satın almak, yatırımın önemli bir bölümünü tüketen yüksek işlem ücretleriyle sonuçlanır. Ayrıca, tek bir yatırımcının karşılayabileceği 100-200 dolar, büyük miktarda hisse senedi satın almak için yeterli değildir, ancak birçok yatırım fonu hisse senedi satın alır. Yatırım fonlarının daha küçük değerleri, yatırımcıların dolar maliyet ortalamasından faydalanmalarını sağlar.

Bir yatırım fonu aynı anda büyük miktarda menkul kıymet alıp sattığından, işlem maliyetleri bir kişinin menkul kıymet işlemleri için ödeyeceğinden daha düşüktür. Ek olarak, bir yatırım fonu birçok küçük yatırımcının parasını bir araya getirdiğinden, belirli varlıklara yatırım yapabilir veya daha küçük bir yatırımcıdan daha büyük pozisyonlar alabilir. Örneğin, fon, halka arz yerleşimlerine veya yalnızca kurumsal yatırımcılara sunulan belirli yapılandırılmış ürünlere erişebilir.

Profesyonel Yönetim

Yatırım fonlarının ana yararı, hisse senedi seçmek ve yatırımları yönetmek zorunda kalmamalarıdır. Bunun yerine, profesyonel bir yatırım yöneticisi, tüm bunları dikkatli araştırma ve yetenekli ticaret ile halleder. Yatırımcılar, genellikle kendi portföylerini yönetmek için zamana veya uzmanlığa sahip olmadıkları veya profesyonel bir fonla aynı bilgilere erişimleri olduğu için fon satın alırlar. Yatırım fonu, bir perakende yatırımcının yatırım yapmak ve denetlemek için tam zamanlı bir yönetici bulması için nispeten ucuz bir yoldur. Kurumsal olmayan özel servet yöneticilerinin çoğu yalnızca varlıklı kişilerle, yani en az altı haneli yatırımları olan kişilerle ilgilenir. Ancak, yukarıda belirtildiği gibi, yatırım fonları çok daha düşük minimum yatırım gerektirir. Bu nedenle, bu fonlar, perakende yatırımcılara, profesyonel para yönetimini deneyimlemek ve umarız bundan yararlanmak için uygun maliyetli bir yol sunar.

Çeşitlilik ve Seçim Özgürlüğü

Yatırımcılar, farklı tarzlara ve yönetim hedeflerine sahip yöneticileri araştırma ve seçme özgürlüğüne sahiptir. Örneğin, bir fon yöneticisi, diğer birçok yatırım tarzının yanı sıra değer yatırımı, büyüme yatırımı, gelişmiş piyasalar, gelişen piyasalar, gelir veya makro yatırım üzerine odaklanabilir. Bir yönetici ayrıca birkaç farklı stil kullanarak fonları denetleyebilir. Bu çeşitlilik, yatırımcıların sadece hisse senedi ve tahvillere değil, aynı zamanda özel yatırım fonları aracılığıyla emtia, yabancı varlıklar ve gayrimenkullere de maruz kalmalarını sağlar. Hatta bazı yatırım fonları, düşen bir piyasadan yararlanmak için yapılandırılmıştır (ayı fonları olarak bilinir). Yatırım fonları, sıradan yatırımcıların doğrudan erişiminin olmadığı yabancı ve yerli yatırım fırsatları sunar.

Şeffaflık

Yatırım fonları, yatırımcılara hesap verebilirliği ve adaleti sağlayan sektör düzenlemelerine tabidir.

Artıları

  • Likidite
  • Çeşitlendirme
  • Minimum yatırım gereksinimleri
  • Profesyonel yönetim
  • Çeşitli teklifler

Eksileri

  • Yüksek ücretler, komisyonlar ve diğer masraflar
  • Portföylerde büyük nakit varlığı
  • FDIC kapsamı yok
  • Fonları karşılaştırmada zorluk
  • Holdinglerde şeffaflık eksikliği

Yatırım Fonlarının Dezavantajları

Yatırım Fonu Nedir? Yatırım Fonu Çeşitleri Nelerdir?

Likidite, çeşitlendirme ve profesyonel yönetim, yatırım fonlarını daha genç, deneyimsiz ve paralarını aktif olarak yönetmek istemeyen diğer bireysel yatırımcılar için çekici seçenekler haline getirir. Ancak hiçbir varlık mükemmel değildir ve yatırım fonlarının dezavantajları vardır.

Dalgalanan İadeler

Garantili getirisi olmayan diğer birçok yatırımda olduğu gibi, yatırım fonunuzun değerinin düşme olasılığı her zaman vardır. Hisse senedi fonları, fonu oluşturan hisse senetleri ile birlikte fiyat dalgalanmaları yaşar. Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) yatırım fonu yatırımlarını desteklemez ve hiçbir fon performans garantisi sağlamaz. Tabii ki, hemen hemen her yatırım risk içerir. Para piyasası fonlarındaki yatırımcıların, banka muadillerinin aksine, FDIC tarafından sigortalı olmadıklarını anlamaları özellikle önemlidir.

Nakit Sürükleme

Yatırım fonları binlerce yatırımcıdan para toplar, bu nedenle her gün insanlar fondan para yatırır ve çeker. Para çekme kapasitesini korumak için, fonların genellikle portföylerinin büyük bir bölümünü nakit olarak tutması gerekir. Çok fazla nakit paraya sahip olmak likidite için harikadır, ancak etrafta dolaşan para sizin için pek de faydalı değildir. Yatırım fonları, günlük hisse geri alımlarını karşılamak için portföylerinin önemli bir bölümünün nakit olarak tutulmasını gerektirir. Likiditeyi ve para çekme işlemlerini sürdürebilmek için fonların tipik olarak portföylerinin tipik bir yatırımcıdan daha büyük bir bölümünü nakit olarak tutması gerekir. Nakit bir getiri getirmediği için genellikle “nakit çekme” olarak anılır.

Yüksek maliyetler

Yatırım fonları, yatırımcılara profesyonel yönetim sunar. Bu ücretler, fonun genel dağılımını azaltır ve fon performansından bağımsız olarak yatırım fonu yatırımcılarına değerlendirilir. Tahmin edebileceğiniz gibi, fonun para kazanmadığı yıllarda bu ücretler sadece kayıpları büyütüyor. Bir yatırım fonu oluşturmak, pazarlamak ve işletmek maliyetli bir çabadır. Portföy yöneticisinin maaşından yatırımcıların üç aylık beyanlarına kadar her şey paraya mal olur. Bu maliyetler yatırımcılara yansıtılır. Ücretler fondan fona büyük farklılıklar gösterdiğinden, ücretlere dikkat etmemek uzun vadeli olumsuz sonuçlara yol açabilir. Aktif olarak yönetilen fonların her yıl tahakkuk eden işlem maliyetleri vardır. Hatırlamak,

“Diworsification” ve Seyreltme

“Diworsification”, çok karmaşık ve daha kötü sonuçlara yol açabilecek bir yatırım veya portföy stratejisidir. Birçok yatırım fonu yatırımcısı, işleri aşırı karmaşık hale getirme eğilimindedir. Yani, çok yakından bağlantılı çok fazla fon alıyorlar ve bu nedenle çeşitlendirmenin risk azaltıcı faydalarından yararlanamıyorlar. Bu yatırımcılar portföylerini daha açık hale getirmiş olabilirler. Öte yandan, yatırım fonlarına sahip olmak, otomatik olarak çeşitlendirilmiş olduğunuz anlamına gelmez. Örneğin, yalnızca belirli bir sektöre veya bölgeye yatırım yapan bir fon hala nispeten risklidir.

Başka bir deyişle, aşırı çeşitlendirme nedeniyle düşük getiriler mümkündür. Yatırım fonları birçok farklı şirkette küçük hisselere sahip olabileceğinden, birkaç yatırımın yüksek getirisi genellikle genel getiri üzerinde fazla bir fark yaratmaz. Seyreltme aynı zamanda başarılı bir fondan elde edilen çok büyük büyümenin sonucudur. Güçlü bir geçmişe sahip fonlara yeni para aktığında, yönetici genellikle tüm yeni sermayeyi iyi kullanmak için uygun yatırımlar bulmakta zorlanır.

Daha da kötüye gidebilecek bir şey, bir fonun amacının veya yapısının her zaman net olmamasıdır. Fon reklamları yatırımcıları yanıltabilir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), fonların kendi adlarına dahil olan belirli bir yatırım türünün varlıklarının en az %80’ine sahip olmasını şart koşar. Kalan varlıkların nasıl yatırılacağı fon yöneticisine bağlıdır. Ancak, servetin gerekli %80’ini karşılayan çeşitli kategoriler belirsiz ve geniş olabilir. Bu nedenle bir Fon, potansiyel yatırımcıları ismen manipüle edebilir. Örneğin, Kongolu hisse senetlerine dar odaklı bir fon, Uluslararası Yüksek Teknoloji Fonu gibi geniş bir başlık altında satılabilir.

Aktif Fon Yönetimi

Birçok yatırımcı, profesyonellerin hisse senedi seçmede senden veya benden daha iyi olup olmadığını tartışıyor. Yönetim hiçbir şekilde yanılmaz değildir ve fon para kaybetse bile yöneticiye ödeme yapılır. Aktif olarak yönetilen fonlar daha yüksek ücretlere tabidir, ancak pasif endeks fonlarının popülaritesi artmaktadır. Bu araçlar

Likidite Eksikliği

Yatırım fonu ile istediğiniz zaman hisselerinizin tasfiyesini talep edebilirsiniz, ancak gün boyunca işlem gören hisse senetlerinden farklı olarak, her işlem gününün sonuna kadar birçok yatırım fonu itfası gerçekleşmez.

Vergiler

Bir fon yöneticisi bir menkul kıymet sattığında, bir sermaye kazancı vergisi tetiklenir. Vergilerin etkisinden endişe duyan yatırımcılar, yatırım fonlarına yatırım yaparken bu endişeleri göz önünde bulundurmalıdır. Vergiye duyarlı fonlara yatırım yaparak veya vergiye duyarlı olmayan yatırım fonlarını 401 veya IRA gibi vergilendirilebilir ertelenmiş bir hesapta tutarak vergiler düşürülebilir.

Fonların Değerlendirilmesi

Fonları araştırmak ve karşılaştırmak zor olabilir. Hisse senetlerinden farklı olarak yatırım fonları, yatırımcılara fiyat/kazanç oranı (F/K), gelir artışı, hisse başına kazanç (EPS) veya diğer önemli verileri karşılaştırma olanağı sunmaz. Bir yatırım fonunun NAV’si karşılaştırma için bir miktar temel sağlayabilir, ancak portföylerin çeşitliliği göz önüne alındığında, benzer adlara veya belirtilen hedeflere sahip fonlar için bile ünlü elmaları elmalarla karşılaştırmak zor olabilir. Yalnızca aynı pazarları haritalayan endeks fonları genellikle gerçekten karşılaştırılabilir.

Yatırım Fonu Örneği

Yatırım evrenindeki en iyi bilinen yatırım fonlarından biri, Fidelity Investments’ın Magellan Fonu’dur (FMAGX). 1963 yılında kurulan Fonun yatırım amacı, adi hisse senetlerine yatırım yaparak sermaye kazancı elde etmekti. 4 Fonun en parlak dönemi, Peter Lynch’in portföy yöneticisi olduğu 1977 ile 1990 yılları arasındaydı. Lynch’in görev süresi boyunca, Magellan’ın yönetim altındaki varlıkları 18 milyon dolardan 14 milyar dolara yükseldi.

Lynch’in ayrılmasından sonra bile, Fidelity’nin performansı güçlü kaldı ve yönetim altındaki varlıklar (AUM) 2000 yılında yaklaşık 110 milyar dolara ulaştı ve Fidelity’yi dünyanın en büyük fonu haline getirdi. 1997’de fon o kadar büyümüştü ki, Fidelity onu yeni yatırımcılara kapattı ve ancak 2008’de yeniden açıldı.

Temmuz 2020 itibariyle, Fidelity Magellan 20 milyar doların üzerinde varlığa sahiptir ve Şubat 2019’dan beri Sammy Simnegar tarafından yönetilmektedir. Fon performansı p

@GenelPara
GenelPara olarak canlı döviz kurları, anlık altın fiyatları, hisse yorumları, kripto para piyasasını, bankacılık işlemlerini, ekonomi ve finans'a ait daha birçok farklı içerikleri siz değerli takipçilerimiz için paylaşıyoruz. Merak ettiğiniz konuları yorum kısmından yazarak bize sorabilirsiniz veya iletişim sayfasından bizlere ulaşabilirsiniz.
YORUMLAR
Profil Resmi
Yorum yaparak GenelPara'ya ait Temel Kurallar ve Gizlilik Politikası metinlerini kabul etmiş olursunuz.

    İlk yorum yapan siz olun.

    GenelPara Reklam engelleyici kullandığınızı görüyoruz. Her yıl ÜCRETSİZ olarak yüksek kaliteli içeriğe, grafiklere ve piyasa fiyatlarına ulaşabilmeniz için milyonlarca dolar harcıyoruz. Bu, sitemizde bulunan reklamlar sayesinde gerçekleşmektedir. GenelPara.com’u kullanmaya devam etmek için lütfen bu alan adını reklam engelleyicisine ekleyin. Engelleyiciyi Kapattım!