Varlık sınıfı, benzer özellikleri paylaşan ve aynı kanun ve düzenlemelere tabi olan bir yatırım grubudur. Bu nedenle varlık sınıfları genellikle piyasada benzer şekilde davranan araçlardan oluşur.
ÖNEMLİ ÇIKARIMLAR
- Varlık sınıfı, benzer özellikleri paylaşan ve aynı kanun ve düzenlemelere tabi olan bir yatırım grubudur.
- Hisse senetleri, sabit getirili menkul kıymetler (örneğin tahviller), nakit ve nakit benzerleri, gayrimenkul, emtia ve para birimleri varlık sınıflarının yaygın örnekleridir.
- Farklı varlık sınıfları arasında genellikle çok az korelasyon vardır ve hatta bazı durumlarda negatif korelasyon vardır.
- Finansal danışmanlar, yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmelerine yardımcı olmak için varlık sınıfına odaklanır.
Varlık Sınıflarını Anlama
Basitçe söylemek gerekirse, bir varlık sınıfı, karşılaştırılabilir finansal hisse senetleri grubudur. Örneğin IBM, MSFT, AAPL bir grup hisse senedidir. Varlık sınıfları ve varlık sınıfı kategorileri genellikle birbiriyle karıştırılır. Farklı varlık sınıfları arasında genellikle çok az korelasyon vardır ve hatta bazı durumlarda negatif korelasyon vardır. Bu fonksiyon, yatırım alanının önemli bir parçasıdır.
Tarihsel olarak, ilk üç varlık sınıfı, hisse senetleri (hisse senetleri), sabit getirili (tahviller) ve nakit benzerleri veya para piyasası araçları olmuştur. Şu anda, çoğu yatırım uzmanı varlık sınıfı karışımında gayrimenkul, emtia, vadeli işlemler, diğer finansal türevler ve hatta kripto para birimlerini içermektedir. Sabit kıymetler, yatırımcıların kısa veya uzun vadeli ek gelir için alıp sattıkları maddi ve maddi olmayan enstrümanları içerir.
Finansal danışmanlar, yatırım araçlarını çeşitlendirme amacıyla kullanılan varlık sınıflarının kategorileri olarak görürler. Her varlık sınıfının farklı risk ve ödül özelliklerini yansıtması ve belirli bir piyasa ortamında farklı performans göstermesi beklenir. Getirileri maksimize etmekle ilgilenen yatırımcılar bunu genellikle varlık sınıfı çeşitlendirmesi yoluyla portföy riskini azaltarak yaparlar.
Finansal danışmanlar, farklı nakit akışlarına ve farklı risk seviyelerine sahip farklı varlık sınıflarından varlıkları birleştirerek yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmelerine yardımcı olur. Birkaç farklı varlık sınıfına yatırım yapmak, belirli çeşitli yatırım fırsatları sunar. Çeşitlendirme, riski azaltır ve geri dönüş şansınızı artırır.
Varlık Sınıfı ve Yatırım Stratejisi
Alfa arayan yatırımcılar, alfa getirileri elde etmeye odaklanan yatırım stratejilerini kullanır. Yatırım stratejileri, belirli kriterlere göre yatırım seçeneklerini belirlemeye ve kategorize etmeye yardımcı olan büyüme, değer, gelir veya çeşitli diğer faktörlere atfedilebilir. Bazı analistler, kriterleri performans ve/veya hisse başına kazanç (EPS) veya fiyat-kazanç (F/K) oranları gibi değerleme metrikleriyle ilişkilendirir. Diğer analistler performansla daha az ilgilenirken varlık türü veya sınıfıyla daha çok ilgilenirler. Belirli bir varlık sınıfına yapılan yatırım, belirli özelliklere sahip bir varlığa yapılan yatırımdır. Sonuç olarak, aynı varlık sınıfındaki yatırımlar benzer nakit akışlarına sahip olma eğilimindedir.
Varlık Sınıfı Türleri
Hisse senetleri, tahviller (sabit getirili menkul kıymetler), nakit veya hisse senetleri ve emtialar en likit varlık sınıflarıdır ve bu nedenle en çok işlem gören varlık sınıflarıdır.
Gayrimenkul gibi alternatif varlık sınıfları ve sanat eserleri, pullar ve diğer takas edilebilir koleksiyonlar gibi değerli envanterler de vardır. Bazı analistler ayrıca alternatif yatırım örnekleri olarak hedge fonları, risk sermayesi, kitle kaynak kullanımı veya kripto para birimlerine yatırım yapmayı belirtiyor. Ancak, bir varlığın likidite azlığı, getiri potansiyeliyle ilgili değildir; Bu, varlığı tasfiye etmek için bir alıcı bulmanın daha uzun sürebileceği anlamına gelir.
En Popüler Varlık Sınıfları Nelerdir?
Tarihsel olarak, ilk üç varlık sınıfı, hisse senetleri (hisse senetleri), sabit getirili (tahviller) ve nakit benzerleri veya para piyasası araçları olmuştur. Şu anda, çoğu yatırım uzmanı varlık sınıfı karışımında gayrimenkul, emtia, vadeli işlemler, diğer finansal türevler ve hatta kripto para birimlerini içermektedir.
Hangi Varlık Sınıfı En İyi Tarihsel Getirilere Sahiptir?
Borsanın uzun süreler boyunca en yüksek getiriyi sağladığı kanıtlanmıştır. 1920’lerin sonlarında BYAO, S&P 500 için %7,63’lük (bileşik yıllık büyüme oranı) tüm kazançların devredildiğini ve enflasyona göre ayarlandığını varsayıyordu. Başka bir deyişle, 1 Ocak 1920’de S&P 500’e yatırılan yüz dolar, 31 Aralık 2020 itibariyle yaklaşık 167.500 dolar (1928 dolar olarak) değerinde olacaktı. 2020 dolar. Karşılaştırma için, 10 yıllık Hazinelere yatırılan aynı 100 $, bugünün doları ile 8.000 $’ın biraz üzerinde olacaktır.
Varlık Sınıfları Neden Yararlıdır?
Finansal danışmanlar, yatırımcıların getirileri en üst düzeye çıkarmak için portföylerini çeşitlendirmelerine yardımcı olmak için varlık sınıfına odaklanır. Birkaç farklı varlık sınıfına yatırım yapmak, belirli çeşitli yatırım fırsatları sunar. Her varlık sınıfının farklı risk ve ödül özelliklerini yansıtması ve belirli bir piyasa ortamında farklı performans göstermesi beklenir.
