Mutlak getiri, bir varlığın belirli bir süre boyunca ürettiği getiridir. Bu gösterge, bir varlığın değerindeki artışı veya düşüşü dikkate alır, ör. belirli bir süre boyunca yüzde olarak ifade edilen bir hisse senedi veya yatırım fonu.
Mutlak getiri, göreli getiriden farklıdır çünkü belirli bir varlığın getirisine bakar ve onu başka herhangi bir ölçüm veya kıyaslama ile karşılaştırmaz.
ÖNEMLİ ÇIKARIMLAR
Mutlak getiri, bir yatırım tarafından kazanılan fon miktarını ifade eder. Toplam getiri olarak da bilinen mutlak getiri, karşılaştırma ölçütleri veya diğer standartlardan bağımsız olarak bir varlığın veya portföyün kazancını veya kaybını ölçer. Getiriler pozitif veya negatif olabilir ve diğer piyasa faaliyetlerinden bağımsız olarak kabul edilir.
Genel olarak, bir yatırım fonu, emsallerinden, fon kategorisinden ve bir bütün olarak piyasadan daha iyi getiri elde etmeyi amaçlar. Bu tür fon yönetimi, fon yatırımına göreli getiri yaklaşımı olarak bilinir. Varlığın başarısı genellikle seçilen bir karşılaştırma ölçütüne, endüstri standardına veya genel piyasa performansıyla karşılaştırmaya dayanır.
Bir yatırım aracı olarak mutlak getiri fonları, geleneksel yatırım fonlarından farklı yatırım yönetimi teknikleri kullanarak pozitif getiriler elde etmeyi amaçlar. Mutlak getiri yatırım stratejileri, açığa satış, vadeli işlemler, opsiyonlar, türevler, arbitraj, kaldıraç ve geleneksel olmayan varlıkların kullanımını içerir. Mutlak getiriler, diğer performans ölçümlerinden ayrı olarak analiz edilir, bu nedenle yalnızca yatırımdaki kazanç veya kayıplar dikkate alınır.
Alfred Winslow Jones, 1949’da New York’ta ilk mutlak getiri fonunu kurmasıyla tanınır. Son yıllarda, fon yatırımına yönelik mutlak getiri yaklaşımı, dünyanın en hızlı büyüyen yatırım ürünlerinden biri ve daha yaygın olarak hedge fonlarından biri haline geldi.
Bir riskten korunma fonu, belirli bir yatırım türü değildir; Limited ortaklık veya limited şirket (LLC) olarak oluşturulmuş havuz yapılı bir holdingdir. Bir hedge fon yöneticisi, dış yatırımcılarla çalışarak fon toplar. Yönetici, adi hisse senetleri gibi uzun hisse senetleri satın almayı içeren belirtilen bir stratejiye dayalı olarak yatırım yapmak için fonları kullanır.
Hedge fonlar, gayrimenkul veya patent gibi belirli alanlarda uzmanlaşabilir ve ayrıca özel sermaye faaliyetlerinde bulunabilir. Herkes bir riskten korunma fonuna yatırım yapabilirken, katılımcılar geleneksel olarak akredite ve deneyimli yatırımcılardır.
Tarihsel bir örnek olarak, 31 Aralık 2017’de sona eren 10 yıllık dönem için Vanguard 500 Index ETF (VOO), %150,15’lik bir mutlak getiri sağladı. Bu, aynı dönemdeki %8.37’lik 10 yıllık yıllık getiriden farklıydı. S&P 500 endeksi aynı dönemde %153,07 mutlak getiriye sahip olduğundan, mutlak getiri %-2,92 olan göreli getiriden farklıydı.
