Hisse Senedi Neye Göre Alınır, Nelere Dikkat Edilmeli

Hisse Senedi Neye Göre Alınır, Nelere Dikkat Edilmeli
Yatırım - 3 ay önce

Hepimiz bunu yaşadık, hisse senetlerimizden biri, satın aldığımız yere göre %30’un altına düştü ve zor bir karar verme zamanının geldiğini biliyoruz, hisselerimi satmalı mıyım yoksa ikiye katlama zamanı mı?

Alternatif olarak, bazı yatırımlar önemli ölçüde arttığında ne yapılacağına karar vermek de zor olabilir ve bu da bizim hisse senetlerimizi bir miktar kar elde etmek için satıp satmayacağımızı merak etmemize neden olabilir.

Hisse senedi satmak birçok nedenden dolayı zordur. Neredeyse her zaman eksik bilgilere dayanarak kararlar vermek zorunda kalıyoruz. Hiç kimsenin geleceği mükemmel bir şekilde tahmin edebilen kristal bir küre yoktur, bu da bizi harekete geçmek için felç hissettirebilir.

Daha da kötüsü, duygularımız genellikle muhakememizi bulanıklaştırır ve panik ve baskı duyguları aşılar. Kavga veya kaçma içgüdülerimiz devreye giriyor ve aynı zamanda yanıldığımızı kabul etmek ve bir kayıp almak için mücadele ediyoruz. Felç, yaygın bir sonuçtur ve kaybedenlerimiz hızla performans üzerinde daha da büyük engellere dönüşebilir.

Hisse senetlerini satmaya veya kaybetmeye devam etmeye yönelik yanlış kararlarda adil payımızdan fazlasını vermiş olsak da, yıllar içinde öğrendiğimiz bazı ipuçlarını gözden geçirecek ve hisse senetlerini ne zaman satacağına karar verirken aynı zorlukları yaşayan yatırım profesyonellerinden bazı tavsiyeleri paylaşacağız.

Hisse Senedi Neye Göre Alınır

Borsada hisse alırken öncelikle kendi maddi durumunuza göre hisse almanız gerekmektedir. Hisse alırken o hissede 2-3 belki de 6 ay kadar kalabileceğinizi düşünüp ona göre alım yapmalısınız.

Hisse Senetlerini Satmaya Karar Vermeden Önce Duyguları Bir Kenara Bırakın. Ne yazık ki, yatırım sonuçları aynı zamanda önemli duygusal tetikleyicilerdir. Yatırımımız iki katına çıktığında coşkulu hissederiz ve hisse senedi fiyatlarımız düştüğünde hesabımıza bakmaya kızar, bunalır, hatta korkarız.

Belki de en rahatsız edici duygu, bir hisse senedini dipte olan bir şeyden satmak ve iki katına çıktıktan kısa bir süre sonra onu izlemek. Biraz daha dayanmış olsaydım!

İyi ya da kötü, fiyat oynaklığı tatsız olduğu kadar kaçınılmazdır. Dalgalanan hisse senedi fiyatları burada kalıcı ve onlarla rasyonel bir şekilde başa çıkmayı öğrenmeliyiz, özellikle de hisse senetlerimizi satıp satmayacağımızı tartışmaya gelince.

Warren Buffett’ın 2013 hissedar mektubundaki çiftlik benzetmesi, hisse senetlerimizdeki günlük fiyat dalgalanmalarına nasıl tepki vermemiz gerektiğine dair en sevdiğim derslerden biridir:

“İki küçük yatırımımla hisse senetlerine yatırım arasında büyük bir fark var. Hisse senetleri size holdingleriniz için dakika dakika değerleme sağlarken, henüz ne çiftliğim ne de New York gayrimenkulü için bir fiyat teklifi görmedim.

Hisse senedi yatırımcıları için bu çılgınca dalgalanan değerlemelerin holdinglerine yerleştirilmesi muazzam bir avantaj olmalı ve bazı yatırımcılar için öyle.

Sonuçta, mülküme yakın bir çiftliği olan karamsar bir adam her gün bana ya kendi çiftliğimi satın alacağı ya da bana satacağı bir fiyat haykırdıysa ve bu fiyatlar, zihinsel durumuna bağlı olarak kısa bir süre içinde büyük ölçüde değişiyordu – onun dengesiz davranışından başka nasıl yarar görebilirim?

Günlük bağırışları gülünç derecede düşükse ve biraz nakit param olsaydı, onun çiftliğini satın alırdım. Bağırdığı sayı saçma bir şekilde fazlaysa, ya ona satabilirim ya da sadece çiftçilik yapabilirdim.

Bununla birlikte, hisse senedi sahipleri, sahiplerinin kaprisli ve çoğu zaman mantıksız davranışlarının, onların da mantıksız davranmalarına neden olmasına çok sık izin verirler. Piyasalar, ekonomi, faiz oranları, hisse senetlerinin fiyat davranışları vb. Hakkında çok fazla konuşma olduğu için, bazı yatırımcılar uzmanları dinlemenin ve daha da kötüsü yorumlarına göre hareket etmeyi düşünmenin önemli olduğuna inanıyor.

Bir çiftliğe veya apartmana sahip olduklarında onlarca yıl sessizce oturabilen insanlar, bir hisse senedi fiyatlarına maruz kaldıklarında ve eşlik eden yorumculara “Sadece orada oturmayın, bir şeyler yapın” şeklinde ima edilen bir mesaj ilettiklerinde çılgına dönerler. Bu yatırımcılar için likidite, niteliksiz faydadan lanet olması gereken bir duruma dönüştürülür.”

Dikkatli olmazsak piyasanın günlük gürültüsü ve hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmalar kısa vadeli kararlar almamıza neden olabilir.

Önde gelen bir Amerikan yatırım danışmanı olan Charles Ellis, uygun bir şekilde, “Yatırımda ortalama uzun vadeli deneyim asla şaşırtıcı değildir, ancak kısa vadeli deneyim her zaman şaşırtıcıdır” dedi.

Önümüzdeki hafta, ay veya yıl boyunca ne olacağını kimse bilmiyor ve bir dahaki sefere kısa vadeli bir ticaret yapmaya veya bir gurunun piyasa tahminini dinlemeye başladığımızda bunu aklımızda tutmalıyız.

Piyasanın fiyattaki kısa vadeli dalgalanmalarının çoğu, uzun vadeli yatırımcıları ilgilendirmeyen ve genellikle kısa vadeli haber olaylarına aşırı tepki veren faktörlerden kaynaklanmaktadır. Bill Gates, yakın görüşlü önyargımızı şöyle ifade etti:

“Önümüzdeki iki yıl içinde gerçekleşecek değişimi her zaman abartıyoruz ve önümüzdeki on yıl içinde gerçekleşecek değişikliği hafife alıyoruz.”

Bugün işler iyi veya kötü olduğunda, eğilimin öngörülebilir gelecekte de devam edeceğine inanma eğilimindeyiz. Bu, borsa balonlarının ve düşüşlerinin meydana gelmesinin bir nedenidir. Hisse senetleri her zaman temelleri yansıtmaz ve uzun vadeli kazanç beklentilerinden ziyade yakın vadeli sonuçlarda yükseliş veya düşüş eğilimi artmaktadır.

Sabırlı yatırımcılar için bu olaylar olağanüstü yatırım fırsatları getirebilir. Teknoloji balonu 2000-2001’de patladığında ve 2008-2009’da mali kriz patlak verdiğinde, birçok mavi çip temettü hissesi piyasanın geri kalanıyla birlikte dövüldü.

Hisse senetlerini satmanın zamanı geldi mi? Tabii ki hayır (Buffett’ın çiftlik benzetmesini hatırlayın), ancak birçok yatırımcı, hesaplarını mümkün olan en kötü zamanda yalnızca korkuyla hareket ederek nakde çevirdi.

Kendimize aşırı güvenerek de başımız belaya girebilir. Bireysel yatırımcılar olarak paramızı etkin bir şekilde yönetebileceğimize inanıyoruz. Hatalı olduğumuzu kabul edip daha iyi bir fikre geçmek bizim için zor olabilir.

Efsanevi yatırımcı George Soros, neredeyse tüm servetinin fikrini kararlı bir şekilde değiştirebildiğine inanıyor:

“Zenginim çünkü yanıldığımı biliyorum. Temelde hatalarımı fark ederek hayatta kaldım. Yanıldığım için sık sık sırtım ağrıyordu. Ne zaman yanlış olursan savaşmalı ya da kaçmalısın. Kararı verdiğimde sırt ağrısı geçti.”

Hisse senetlerini satmak için daha akıcı bir yaklaşım benimsemeli ve daha büyük hatalara dönüşmelerine izin vermek yerine yanlış olduklarını anladığımız anda yatırım hatalarını düzeltmeye istekli olmalıyız.

Dünyanın en iyi yatırımcıları bile %40’ın üzerinde yanılıyor ve daha iyisini yapabileceğimize inanmak mantıksız. Hatalarımızı mümkün olan en kısa sürede bulmak ve düzeltmek önemlidir, ancak çok fazla alım satım faaliyeti de neredeyse hiçbir zaman iyi bir şey değildir.

Hisse Alırken Nelere Dikkat Edilmeli

Hisse Senedi Neye Göre Alınır, Nelere Dikkat Edilmeli

Amerikan Bireysel Yatırımcılar Derneği tarafından yapılan bir röportajda Profesör Terrance Odean, 80.000’den fazla bireysel yatırımcıdan alınan bir veri setini inceledi ve şunu buldu:

Ortalama olarak, bu yatırımcıların satın aldıkları hisse senetleri sattıkları hisse senetlerinin altında performans gösterdi. Bir yatırımcı bir hisse senedi sattıysa ve bir başkasını satın aldıysa, muhtemelen daha sonra satılanın satın aldığı hisse oranından daha iyi performans gösterdi.

Bir hisse senedi satmaya karar verirken ileriye dönük olmalıyız. Bir hisse senedinin fiyatının neden düşük olduğuna dair nedenlerin birçoğu sonradan anlaşılıyor ve biz bu faktörlere bağlı kalma ve hatta onları makul olanın ötesinde geleceğe doğru tahmin etme eğilimimiz var. Duygularımız, şirketin uzun vadeli görünümüne odaklanmamıza ve sonuçların tek bir zayıf çeyreği için onu aşırı derecede cezalandırmamıza neden olabilir.

Profesör Brad Barber, 66.000 ticaret hesabını araştırdıktan sonra da tartıya çıktı. Bu yatırımcıları ne sıklıkla işlem yaptıklarına göre beş bölüme ayırdı. Araştırması, “al-ve-tut yatırımcılarının, ticaret maliyetlerinden sonra, yılda yaklaşık yüzde altı veya yedi puanla en aktif yatırımcılardan daha iyi performans gösterdiğini” gösterdi.

Aşağıdaki tablo, onun çalışmasına dayanmaktadır ve portföy devir hızı (yani, hisse senetlerini ne sıklıkla alıp sattığınız) ile yatırım getirileri arasında net bir ilişki olduğunu göstermektedir. En çok işlem yapan yatırımcılar en düşük getiriyi gördü.

Hisse senetlerini ne kadar sık ​​alıp satarsak, o kadar çok kaybederiz. Warren Buffett, “Aktivite için para almıyoruz, sadece haklı olduğumuz için. Ne kadar bekleyeceğimize gelince, sonsuza kadar bekleyeceğiz. ”

İnsanlar olarak, doğal içgüdülerimiz, işler yolunda gitmediğinde düzeltici eylemlerde bulunmaktır. Bununla birlikte, bu genellikle yatırım yaparken yapılacak tam olarak yanlış olan şeydir.

Buffett ayrıca “borsa, aktiften hastaya para transfer etmek için tasarlandı” dedi.

Piyasanın günlük dönüşleri hakkında daha az endişelenmek ve sabırlı kalmak önemli anahtarlardır ancak insani duygularımıza aykırıdır. Ünlü değer yatırımcısı Seth Klarman en iyisini söyledi:

“Yatırımcıların çoğunun her saniye nasıl para kazanılacağını bulmakla ve fikrinin peşinden koşmakla ilgilendiği bir dünyada, hiçbir şey yapmamanın ve kendilerini gösterme veya ödeme fırsatlarını beklemenin sorun olmadığı mesajını doğrulayan bir şey de var. Bu yalnızlık ve çoğu zaman aksine, ancak kendinize bunun gerekenin oldukça yararlı olduğunu hatırlatmak.”

Sunulan tüm veriler ve yatırımcı teklifleri aynı temel mesajı alır. Yüksek kaliteli bir stok satın alırken, ideal tutma süreniz sonsuza kadar olmalıdır:

“Bir adi hisse senedi satın alındığında iş doğru bir şekilde yapılmışsa, onu satma zamanı, neredeyse hiçbir zaman.” – Phil Fisher

“10 yıl boyunca bir şeye sahip olmakta kendinizi rahat hissetmiyorsanız, 10 dakika boyunca ona sahip olmayın.” – Warren Buffett

Bununla birlikte, dinamik bir dünyada yaşıyoruz ve sürekli olarak yatırım hataları yapmaya meyilliyiz. Duygusal arzulara boyun eğme fiyatındaki kısa vadeli değişikliklere tepki vermek yerine, hisse senedi satmayı düşünürken beş kuralı izliyoruz.

Hisse Senedi Alıp Satmak İçin Beş Kural

Hisse Senedi Neye Göre Alınır, Nelere Dikkat Edilmeli

Hisse senedi satmaya ilişkin dört kuralımız tüm hisse senedi yatırımcıları için geçerlidir ve beşinci kural, öncelikle temettü yatırımı ile ilgilidir.

Satış Kuralı 1: Şirketin Uzun Vadeli Kazanç Gücü Bozulur
Hisse senedi fiyatları, uzun dönemlerdeki kazançları takip eder. Turner Investments tarafından Mart 1990’dan Kasım 2010’a kadar hisse senedi getirilerini analiz eden bir araştırmaya göre, kazanç artışında en güçlü eğilim gösteren hisse senetleri yılda %11,5 geri dönerken, en düşük kazanç artışına sahip hisse senetleri yılda sadece %1,5 oranında geri döndü. Bu dönemde, S&P 500 Endeksi yılda %6,3 değer kazandı.

Warren Buffett benzer bir gözlemde bulunuyor:

“Pazarlanabilir hisse senetlerimiz, yatırımlarımızın başarılı olup olmadığını, günlük veya hatta yıllık fiyat teklifleriyle değil, faaliyet sonuçlarıyla bize bildirir. Pazar, iş başarısını bir süreliğine görmezden gelebilir, ancak sonunda bunu doğrulayacaktır.”

Başka bir deyişle, zaman içinde değer kazanabilen şirketler, nihayetinde hisse senedi fiyatlarının kazançla birlikte yükseldiğini göreceklerdir. Bir hisse senedi satmamızın bir numaralı nedeni, şirketin uzun vadeli kazanç gücünün kalıcı olarak bozulduğuna inanmamızdır.

Bunlar, yapılması en zor karar çağrılarından bazılarıdır ve bir yatırımın geri dönüşünü sağlayabilir veya bozabilir. Kolay olsaydı, haksız yere dövülen yüksek kaliteli hisse senetlerini ikiye katlarken değer tuzaklarını hızlı bir şekilde belirleyip satabilirdik.

Yapabileceğimizin en iyisi, bugün şirkete zarar veren faktörleri anlamaya çalışmaktır. Hisse senedinin zayıf olmasının nedenlerinin doğası gereği geçici mi yoksa kalıcı mı olduğunu kendinize sorun.

Paranın dalgalanması veya ekonomideki yavaş büyüme gibi sorunlar muhtemelen önümüzdeki bir veya iki yıl içinde kendi kendine çözülecek ve satın alma fırsatları olabilirken, değişen tüketici tercihleri ​​veya Çin’den gelen yeni rekabet, bir şirketin uzun vadeli karlılığını ve büyüme potansiyelini kalıcı olarak bozabilir.

Şirketi inciten faktörleri bu iki gruptan birine yerleştirmeye çalışmak (geçici veya kalıcı zayıflık) sizi temellere yeniden odaklayabilir ve hisselerinizi satıp satmayacağınız veya potansiyel olarak pozisyonunuza katkıda bulunup bulunmayacağınıza daha iyi karar vermenize yardımcı olabilir.

Satış Kuralı 2: Hisse Senedinin Değerlemesi Aşırı Seviyeye Ulaştı
Bir şirketin temelleri umduğumuz gibi ilerliyorsa, asla satmamayı tercih ederiz ve çok nadiren yapacağız. Bununla birlikte, bir hisse senedinin fiyatı, birçoğu duygusal önyargılarımıza ve sürü zihniyetimize bağlanan ve yuvarlanan patlamalar ve düşüşler yaratan birçok nedenden ötürü içsel değerinden önemli ölçüde sapabilir.

S&P 500’ün uzun vadeli fiyat-kazanç (P / E) çarpanı yaklaşık 15’tir ve piyasanın zaman içinde ortalamaya geri dönmenin bir yolu vardır. Genellikle varlıklarımız için kazancımızın 20 katından fazlasını ödemeyi tercih etmiyoruz ve fiyat-kazanç (P / E) katları 30’u aşarsa çok daha kritik bir gözle onlara bakmaya başlayacağız.

Bu, değerleme riskinin farkında olmamıza yardımcı olacak genel bir kuraldır. Herhangi bir zamanda, değerinin az olduğu ortaya çıkan bazı şirketlere ve aşırı değer verilen diğer şirketlere sahip olacağız. İyi çeşitlendirilmiş bir portföyü sürdürerek, şirkete özgü değerleme riski iptal etme eğilimindedir ve bir hisse senedi satmamızın en az yaygın nedenidir.

Satış Kuralı 3: Pozisyon Rahatsız Ediyor
Bazıları buna sahip olunması gereken iyi bir problem diyebilir. 2015 yılında portföylerimizden birinde Boeing hisselerini satın aldık. Yatırımımız iki kattan fazla artarak portföyümüzün toplam değerinin %8’inin üzerine çıktı.

Boeing’in uzun vadeli görünümü harika görünürken, pozisyon büyüklüğü rahatsız edici derecede büyüyordu. Portföylerimizin %5’inden fazlasını tek bir şirkete yatırmamayı tercih ediyoruz ve bu durumda bile yatırım oldukça dar bir potansiyel sonuç yelpazesine sahip çok yüksek kaliteli bir iş olarak görünmelidir.

Masadan biraz risk almak ve daha rahat bir çeşitlendirme seviyesini korumak için Boeing’deki payımızı yaklaşık üçte bir oranında azalttık. Bir yatırımcının risk toleransına ve kaç pozisyon tutulduğuna bağlı olarak, bu kural dikkate alınması gereken bir konu olmayabilir.

Satış Kuralı 4: Daha İyi Bir Yatırım Fikirimiz Var
“En iyi” yatırımcılar bile hisse senetlerinin yarısına yaklaşıyor. Dünya dinamik bir yerdir ve piyasa oldukça verimli olma eğilimindedir. Neyse ki, kazananlardan elde edilen kazançlar, kaybedenlerin düşük performansını dengeleyecek kadar büyük.

Mesele şu ki, çoğu portföyde neredeyse her zaman, en iyi ihtimalle ılık tutulan en az birkaç hisse senedi vardır. Sabır günü yönetirken, daha yüksek bir inanç fikrine yükseltmek için benzersiz fırsatlara bakmaya değer olabilir.

Belki de daha güvenli bir temettü, üstün iş kalitesi, daha yüksek getiri veya daha iyi uzun vadeli görünümü olan bir hisse senedi cazip bir fiyata satılabilir. Nadir görülen bu durumlarda, düşük mahkumiyetli holdinglerden biriyle takas yapmayı düşüneceğiz.

Satış Kuralı 5: Temettü Ödemesinin Güvenliği Risk Altında
Muhafazakar temettü büyümesi yatırımcıları olarak, artan bir temettü ödemesinin genellikle finansal olarak sağlıklı ve karlı bir işin işareti olduğunu anlıyoruz. Temettüler aynı zamanda emekliliklerimizi ve pasif gelir ihtiyaçlarımızı da finanse eder, bu nedenle deneyimlemek istediğimiz son şey temettü çeklerimizde bir kesinti yapmaktır.

Birçok yatırımcı, temettüyü kesmeye karar verdikten sonra bir hisse senedini hemen satar, ancak biz indirim yapılmadan önce hisse senedi çıkarmak için elimizden gelenin en iyisini yaparız. Bir şirketin en önemli finansal ölçütlerini (ödeme oranları, borç seviyeleri, son kazanç artışı vb.) Analiz ederek temettü kesintisi riskini ölçeriz.

Tüm bu bilgileri binlerce hisse senedi için doğrudan tutmak amacıyla, bir şirketin gelecekte kar payını ne kadar azaltacağını değerlendirmek için bir Temettü Güvenlik Puanı sistemi oluşturduk.

Düşük Temettü Teminat Puanına sahip şirketlerden kaçınmayı tercih ediyoruz ve başka yerlerde daha güvenli temettüler lehine riskli skorlu holdinglerden çıkacağız.

Borsa’da Yatırım İçin Tavsiyeler Özeti

Bir hisse senedinin ne zaman satılacağını bilmek, yatırımcıların karşılaştığı en büyük zorluklardan biridir. Duygularımız çoğu zaman rasyonel düşünme yeteneğimizi engeller ve kendimizi çok sık kısa vadeli gelir ve kazanç elde etmeye çalışırken buluruz – kendimize uzun vadeli yatırımcılar desek bile.

Bu tehlikeli eğilimlerle mücadele etmek kolay bir iş değildir, ancak (1) bizi mantıklı düşünebileceğimiz ve gereksiz ticaret faaliyetlerinden kaçınabileceğimiz duygusal olarak istikrarlı bir yere koyan basit bir planı takip etmek ; (2) bir hisse senedinin düşük performansını etkileyen faktörlere eleştirel bir bakış atar ve bunları geçici veya kalıcı sorunlar olarak sınıflandırır; ve (3) bizi uzun vadeli bir yatırım ufkuna gerçekten adamış olması, amacımıza önemli ölçüde yardımcı olabilir.

@GenelPara
GenelPara olarak canlı döviz kurları, anlık altın fiyatları, hisse yorumları, kripto para piyasasını, bankacılık işlemlerini, ekonomi ve finans'a ait daha birçok farklı içerikleri siz değerli takipçilerimiz için paylaşıyoruz. Merak ettiğiniz konuları yorum kısmından yazarak bize sorabilirsiniz veya iletişim sayfasından bizlere ulaşabilirsiniz.
YORUMLAR
Profil Resmi
Yorum yaparak GenelPara'ya ait Temel Kurallar ve Gizlilik Politikası metinlerini kabul etmiş olursunuz.

    İlk yorum yapan siz olun.

    YUKARI
    GenelPara Reklam engelleyici kullandığınızı görüyoruz. Her yıl ÜCRETSİZ olarak yüksek kaliteli içeriğe, grafiklere ve piyasa fiyatlarına ulaşabilmeniz için milyonlarca dolar harcıyoruz. Bu, sitemizde bulunan reklamlar sayesinde gerçekleşmektedir. GenelPara.com’u kullanmaya devam etmek için lütfen bu alan adını reklam engelleyicisine ekleyin. Engelleyiciyi Kapattım!